BOSS 直聘要上市:贵为行业“一哥”,走不出烧钱亏损的怪圈

2021-05-27 15:18:44 凡尔赛文学网 互联网
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" 走不出烧钱亏损的怪圈。"

来源 | 投资家(ID:touzijias)

作者 | 刘燃

找工作,我要跟老板谈!

号称打通牛人与老板直接谈判通道的 BOSS 直聘,正式踏上 IPO 之旅。

投资家网获悉,在线招聘平台 BOSS 直聘正式向美国证券交易委员会(SEC)提交 IPO 申请,拟于纳斯达克挂牌上市,股票代码 "BZ"。高盛、摩根士丹利及瑞银为此次 IPO 承销商。

与上世纪 90 年代即存在的智联招聘、前程无忧等招聘企业相比,成立于 2014 年的 BOSS 直聘显得非常年轻,但其一出生就借助互联网技术取得了突飞猛进的发展。

通过 7 年的积累,BOSS 直聘已经做成中国最大的在线招聘平台。作为招聘行业的一匹黑马,BOSS 直聘本次赴美 IPO 能否得偿所愿?

在 2021 年大学毕业季到来之前,BOSS 直聘抢先一步启动 IPO 计划。

公开信息显示,BOSS 直聘是在全球范围内首创互联网 " 直聘 " 模式的在线招聘产品,隶属于看准科技集团,由赵鹏带领团队创办,于 2014 年 7 月 13 日上线,致力于用科技解决职业领域问题。

简单来说,BOSS 直聘产品的核心是 " 直聊 + 精准匹配 ",通过将在线聊天功能引入招聘场景,让应聘者与企业高管,甚至创始人一对一沟通,从而跳过传统的冗长应聘环节,提升沟通效率,更快速地拿到 offer。

BOSS 直聘创始人赵鹏,1970 年出生于山西省,1989 年以山西省文科探花的成绩考入北京大学法律系。

大学毕业后,赵鹏进入团中央工作长达 11 年,最高做到团中央办公厅调研处长,之后放弃稳定工作投身商海。

2005 年,赵鹏入职智联招聘担任公关经理,2009 年出任智联招聘 CEO,任职期间带领公司扭亏为盈。

2013 年 11 月,赵鹏与合作伙伴联合创办看准科技,这是一款职场点评产品。正是看准科技成立初期 " 招不到人 " 的棘手难题,让赵鹏下定决心开发一款全新的招聘软件。

说干就干,作为一个在互联网行业摸爬滚打多年的老兵,加之在招聘行业的从业经历,赵鹏创新性地将互联网与招聘结合起来,于 2014 年 7 月正式推出 BOSS 直聘。

BOSS 直聘在国内市场首创互联网 " 直聘 " 模式,让求职者跳过投简历、面试、笔试等中间环节,直接与老板谈判,大大提升了求职招聘的效率。

BOSS 直聘全新的招聘模式,吸引了大批求职者入驻,人才多了,前来寻找人才的企业自然也多了起来。就这样,BOSS 直聘逐渐站稳脚跟,在巨头林立的招聘市场撕开一道口子。

除了吸引人才与企业,BOSS 直聘还引起了资本的关注。

天眼查显示,从 2014 年 1 月至 2020 年 12 月,BOSS 直聘累计融资 6 次,融资总金额达数十亿人民币。

在 BOSS 直聘背后,是一个星光熠熠的投资天团,成员包括策源创投、顺为资本、和玉资本、华映资本、高榕资本、今日资本、腾讯投资、红杉中国、Tiger Global Management、华兴新经济基金、CoatueManagement、GGV 纪源资本等。

大笔资金源源不断投进来," 不差钱 " 的 BOSS 直聘又想到了快速攻占用户心智的办法,即疯狂的洗脑广告营销策略。

其中最出名的是 2018 年世界杯期间,BOSS 直聘在体育赛事开播期间的洗脑广告,一大群年轻人举着 BOSS 直聘的招牌,激情澎湃地振臂高呼 " 找工作,上 BOSS 直聘!"

BOSS 直聘的洗脑广告铺天盖地而来,大批球迷不堪其扰,但效果是真的好,截至 2018 年 9 月,BOSS 直聘注册用户达到 6372 万,顺利跻身行业前三。

此后,BOSS 直聘继续沿用这套 " 成功学 ",于 2019 年 1 月签下国际科幻影视明星汪可盈(Chloe Bennet)成为首位代言人,这位混血美女让 BOSS 直聘的曝光度更胜从前。

试想一下,一位青春靓丽的混血美女,在前面摇曳生姿地喊出 " 找工作,我要跟老板谈!" 的口号,背后是黑压压的人群,看过之后谁还能忘得掉。

2020 年 1 月,BOSS 直聘一下子推出两位代言人,国际影星《神奇女侠》女主角盖尔 · 加朵承担为 BOSS 直聘开拓国际市场的重任,国内影星《欢乐颂》女主角刘涛则专攻国内市场。

2021 年 3 月,BOSS 直聘又签下知名笑星沈腾担任代言人,彼时沈腾刚刚凭借在春节档电影《你好,李焕英!》中的出色表现晋级 "200 亿先生 ",BOSS 直聘追求流量之心昭然若揭。

自此开始,在广大办公楼的电梯间内,沈腾那充满魔性的声音不断向外界传达着 " 找工作,上 BOSS 直聘 " 的观点,洗脑效果更上一层楼。

以上可以看出,BOSS 直聘都是选在春节前后更换代言人,这一阶段也是国内求职者跳槽的高峰期,借助狂轰滥炸的洗脑广告营销,BOSS 直聘已经在求职者内心深深扎根。

招股书的披露,让大家看到了一个更为直观的 BOSS 直聘。

截至 2021 年 3 月,BOSS 直聘月活跃用户数(MAU)达 3060 万。2020 年平均 MAU 为 1980 万,较 2019 年月均同比上涨 73.2%。

根据 CIC(灼识咨询)报告,以 2020 年平均 MAU 计,BOSS 直聘已经成为中国最大的在线招聘平台。换句话说,BOSS 直聘已经是中国在线招聘市场 " 一哥 " 了。

截至 2021 年一季度末,BOSS 直聘共服务 8580 万认证求职者,其中白领及金领用户、蓝领用户和大学生用户分别占 BOSS 直聘求职者用户群的 55.0%、28.8% 和 16.2%。

值得一提的是,BOSS 直聘依托互联网技术独创的 " 直聘 " 模式,更易俘获年轻用户的芳心。

数据智能服务商 Talking Data 发布的一份《2020 年高校毕业生求职研究报告》显示,在 2020 年 5 月至 10 月期间,BOSS 直聘的平均日活用户数同比增长率超过 80%,日活量位居行业首位。BOSS 直聘成为大学生最爱用的求职类 APP。

在传统招聘模式下一直得不到重视的中小企业,也在 BOSS 直聘得到了更好的服务,成了 BOSS 直聘的主要客户。

招股书显示,截至 2021 年 3 月底前的 12 个月,BOSS 直聘付费企业端客户数增长 120% 至 289 万,其中 82.6% 为中小企业。

2020 年,中型客户、大型客户分别贡献了 BOSS 直聘总收入的 35.8%、17%。其中,来自大型客户的收入占比在 2021 年一季度继续上涨至 17.7%。

2020 年,BOSS 直聘实现营收 19.4 亿元,同比增长 94.7%;经计算现金收款 25.3 亿元,同比上涨 89.7%。

2021 年一季度,BOSS 直聘营收达 7.9 亿元,同比上涨 179%;经计算现金收款 11.8 亿元,同比上涨 281%。经计算现金收款包含一段时间内收入加上该时间内递延收入的变化。

不过,BOSS 直聘的财务仍处于亏损状态。2019 年、2020 年,BOSS 直聘净亏损分别为 5.02 亿元、9.42 亿元;经调整后亏损分别为 4.68 亿元及 2.85 亿元,同比收窄。

营销支出始终占据 BOSS 直聘的绝大部分,2019 年、2020 年和 2021 年一季度分别为 9.17 亿元、13.48 亿元和 6.19 亿元,占总收入的比重分别为 91.8%、69.3% 和 78.4%。

高昂的营销支出是 BOSS 直聘主动选择的结果,那些疯狂的洗脑广告曾为 BOSS 直聘打开 C 端市场发挥了重要作用,也让公司背上了沉重的财务负担。

在疯狂营销之外,盈利模式单一和客户结构失衡,也是 BOSS 直聘增收路上的绊脚石。

BOSS 直聘的主要营收来自于面向客户的在线招聘服务,分为自助式的小额短期服务和直销团队跟踪式的大额长期服务两类。

而前程无忧、猎聘这两家相对传统的招聘平台,除提供在线招聘服务外,还能通过提供猎头、IPU(批量招聘中低端岗位)、校招、培训等外包服务进行创收。

我们把三家公司放在一起做个对比:2020 年,BOSS 直聘营收 19.44 亿元,经调整后净亏损 2.85 亿元;前程无忧营收 36.89 亿元,经调整后净利润 12.44 亿元;猎聘营收 18.7 亿元,经调整后净利润 2.49 亿元。

虽然已经贵为中国最大的在线招聘平台,但碍于盈利模式单一,BOSS 直聘的赚钱能力远不及前程无忧或猎聘这样的传统巨头。

此外,客户结构失衡也是造成 BOSS 直聘增收困难的原因之一。上文可以看出,在 BOSS 直聘的 289 万付费用户有 82.6% 为中小企业。

在经济学中有个著名的 " 二八定律 ",具体到招聘行业,就是数量占比仅有 20% 的大公司贡献了行业总收入的 80%,而数量占比超过 80% 的中小企业仅贡献了行业总收入的 20%。

从 " 二八定律 " 的角度出发,专注于服务中小企业的 BOSS 直聘,尽管付费客户数量不少,但由于缺乏财力雄厚的大企业持续贡献收入,仅靠付费能力较低的中小企业创收难度较大。

此外,中小企业一般没有长期的招聘需求,有 HR 回顾使用 BOSS 直聘的经历时表示," 可能只需要发布单个岗位,按次付钱就好了,一次是 200 元左右,每个岗位定价不同 "。

靠着首创的 " 直聘 " 模式,BOSS 直聘成了年轻人和中小企业的聚集地,但BOSS 直聘把赚来的钱大多砸到广告营销上了,多年来无法从根本上改善公司的盈利状况。

搁在平时,BOSS 直聘还可以慢慢改善公司业绩,如今要赴美上市,样的业绩就有点说不过去了,起码要对资本有个交代。

为了让公司的财务数据更好看一些,BOSS 直聘赶在赴美 IPO 前夕紧急启动了涨价策略。很多公司的 HR 发现,在为上市做准备期间,BOSS 直聘涨价不少。

一方面,BOSS 直聘通过改变原有功能,引导用户使用付费功能。有用户反映,之前 HR 在 BOSS 直聘搜索牛人时,可使用 " 牛人推荐 " 和 " 牛人搜索 " 两个功能。

其中," 牛人推荐 " 是免费功能,相关的选项也比较详细,HR 可通过设置关键词的方式表明招聘需求,BOSS 直聘根据 HR 所设定的选项,初步筛选出合适人才,然后推荐给 HR。

在当前的 BOSS 直聘平台上," 牛人推荐 " 原来的关键词搜索功能被下线。随之而来的 " 牛人推荐 " 遭遇不少用户吐槽,有人调侃称:" 条件越精确,结果越瞎推。"

有网友在微博发声:"BOSS 直聘太好笑了,牛人推荐的太精准了,看 IOS 开发的职位,推荐一堆 Android 开发的同学来,别问客服,问就是在帮你催了 ......"

还有网友质疑 BOSS 直聘涉嫌广告欺诈,推荐的牛人都是大二大三的牛人,并非大学生不行,但我要的是全职啊?

另一方面,BOSS 直聘还用直接涨价的方式创收。在 BOSS 直聘上,HR 想要发布一个抢手的 " 竞招岗位 ",就需要专门开通 " 火爆账号 "。

但 HR 砸下真金白银开通的付费功能,使用起来并不顺畅。在网络维权平台黑猫投诉上,关于 BOSS 直聘的投诉接近 1600 条,涉及账号禁用、功能缺失、退费困难等多个方面。

有网友表示,公司花了 13000 开通了 BOSS 直聘账号,因多次封号协商退款,但平台一直以各种理由拖延不退,公司新开的账户无缘无故就被封了。

在知乎上,有人专门针对 "BOSS 直聘又加价了?" 这一问题发帖,立刻得到网友的反馈。

有网友回复称:" 今天打开 BOSS,所有岗位都变成火爆账号,火爆账号由年前 8000 元 / 个,直接涨到 12000 元 / 个,按这样计算,招聘成本瞬间翻了 4-5 倍,这哪家企业受得了。"

招股书公布后,BOSS 直聘创始人赵鹏发出致投资者的一封信,他在信用多次强调,BOSS 直聘在职业服务基础设施、人工智能等领域的投入刚刚发轫,未来仍将加大。

招股书也表明,BOSS 直聘本次募资主要用于加大在科技基础设施与研究上的投入,升级人工智能等有关招聘服务的技术能力;增加对新产品、新服务的投入,服务更多地区与类型用户等方面。

值得注意的是,就在5 月 25 日,部分用户反映 BOSS 直聘无法正常使用,话题 # Boss 直聘崩了 # 很快冲上了热搜榜。

随后,BOSS 直聘发布消息称,由于系统故障,导致部分用户无法正常使用 BOSS 直聘,目前已经恢复正常。很抱歉给大家带来不便。

如此看来,BOSS 直聘确实应该在技术方面上点心了,起码要让用户花钱也花得开心一点,否则公司的业绩就更难改善了。